YIELD
返回定期付息有价证券的收益率。
语法
YIELD(settlement, maturity, rate, pr, redemption, frequency, [basis])
Settlement 证券的结算日。证券结算日是在发行日期之后,证券卖给购买者的日期。
Maturity 证券的到期日。到期日是证券有效期截止的日期。
Rate 证券的年息利率。
Pr 是债劵的票面值。
Redemption 面值¥100的证券的清偿价值。
Frequency 年付息次数。如果按年支付,Frequency= 1 ;按半年期支付,Frequency= 2
;按季支付,Frequency= 4 。
Basis 是所采用的日算类型。
BASIS 值 |
支付时间 |
0 或省略 |
US(NASD) 30/360 |
1 |
实际天数/实际天数 |
2 |
实际天数/360 |
3 |
实际天数/365 |
4 |
欧洲 30/360 |
说明
- WPS表格可将日期存储为可用于计算的序列号。 默认情况下,1900 年 1 月 1
日的序列号是 1,而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448,这是因为它距 1900
年 1 月 1 日有 39448 天。
- 结算日是购买者买入息票(如债券)的日期。 到期日是息票有效期截止时的日期。 例如,在
2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券,六个月后被购买者买走。 则发行日为 2008
年 1 月 1 日,结算日为 2008 年 7 月 1 日,而到期日是在发行日 2008 年 1
月 1 日的 30 年后,即 2038 年 1 月 1 日。
- Settlement、maturity、frequency 和 basis
将被截尾取整。
- 如果 settlement 或 maturity 不是有效日期,函数 YIELD 返回
错误值 #VALUE!。
- 如果 rate < 0,函数 YIELD 返回 错误值 #NUM!。
- 如果 pr ≤ 0 或 redemption ≤ 0,函数 YIELD 返回 错误值
#NUM!。
- 如果 frequency 不为数字 1、2 或 4,函数 YIELD 返回 错误值
#NUM!。
- 如果 basis < 0 或 basis > 4,函数 YIELD 返回 错误值
#NUM!。
- 如果 settlement ≥ maturity,函数 YIELD 返回 错误值
#NUM!。
- 如果在清偿日之前只有一个或是没有付息期间,函数 YIELD 的计算公式为:

式中:
- A = 付息期的第一天到结算日之间的天数(应计天数)。
- DSR = 结算日与清偿日之间的天数。
- E = 付息期所包含的天数。
- 如果在 redemption 之前尚有多个付息期间,则通过 100 次迭代来计算函数
YIELD。 基于函数 PRICE 中给出的公式,并使用牛顿迭代法不断修正计算结果。
这样,收益率将不断更改,直到根据给定收益率计算的估计价格接近实际价格。
示例
如果您将示例复制到空白工作表中,可能会更易于理解该示例。
|
A |
B |
1 |
数据 |
说明 |
2 |
2010-5-5 |
结算日 |
3 |
2016-10-5 |
到期日 |
4 |
5.75% |
息票利率 |
5 |
90 |
价格 |
6 |
¥100 |
清偿价值 |
7 |
2 |
按半年期支付 |
8 |
0 |
以 30/360 为日计数基准 |
9 |
公式 |
说明(结果) |
10 |
=YIELD(A2,A3,A4,A5,A6,A7,A8) |
在上述条件下债券的收益率(7.76%) |
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